Limitante de intereses netos: el 30% del Artículo 28-XXXII
Limitante de deducción de intereses netos: cómo opera el 30% de la utilidad fiscal ajustada del Art. 28-XXXII y su interacción con precios de transferencia.
Desde 2020, México aplica la recomendación de la Acción 4 de BEPS: los intereses netos del ejercicio que excedan el 30% de la utilidad fiscal ajustada no son deducibles en ese año. Es la fracción XXXII del artículo 28 de la LISR, y a diferencia de la capitalización delgada, aplica a todos los intereses — con bancos, con terceros y con relacionadas.
Cómo funciona la mecánica
El cálculo, en versión ejecutiva:
- Intereses netos = intereses devengados deducibles del ejercicio menos ingresos por intereses acumulables.
- Utilidad fiscal ajustada: la utilidad fiscal del ejercicio, adicionada con los propios intereses devengados deducibles y con las deducciones por activos fijos, gastos y cargos diferidos (un concepto cercano a un “EBITDA fiscal”).
- Si los intereses netos exceden el 30% de esa utilidad fiscal ajustada, el excedente no se deduce en el ejercicio.
Tres matices que importan:
- La limitante solo opera cuando los intereses netos del ejercicio superan un monto mínimo que la ley establece y que se comparte entre las partes relacionadas y los integrantes del grupo — los grupos no pueden multiplicarlo abriendo entidades.
- El monto no deducido no se pierde definitivamente: puede deducirse en los ejercicios siguientes dentro del plazo que marca la propia fracción, sujeto a la misma mecánica. Esto la distingue de la capitalización delgada, donde la pérdida de la deducción es definitiva.
- Si la utilidad fiscal ajustada es cero o negativa, el efecto práctico es que los intereses netos por encima del mínimo legal no se deducen ese año.
La interacción con capitalización delgada y precios de transferencia
Un mismo préstamo intercompañía pasa por tres filtros distintos, y debe librar los tres:
| Filtro | Qué limita | ¿Se recupera? |
|---|---|---|
| Precios de transferencia | Tasa y condiciones fuera de mercado | No |
| Capitalización delgada (3:1) | Exceso de deuda con relacionadas extranjeras | No |
| Intereses netos (30%) | Exceso de intereses frente a la utilidad fiscal ajustada | Sí, en ejercicios posteriores |
La ley resuelve el empalme: cuando un interés cae en ambas fracciones, se aplica la que resulte en el monto no deducible mayor — no se acumulan sobre el mismo peso de interés. Pero el orden lógico de revisión sí importa: primero verifica que la tasa del préstamo sea de mercado, porque un interés rechazado por precios de transferencia ni siquiera llega a la aritmética del 30%.
Por qué esto es un tema de precios de transferencia y no solo de cálculo
La limitante cambió la economía del financiamiento intragrupo. Estructuras que eran eficientes — fondear la operación mexicana con deuda relacionada, concentrar tesorería con esquemas de cash pooling — ahora pueden generar intereses que no se deducen durante años si la utilidad fiscal es volátil.
Y hay un efecto de segundo orden que pocos modelan: los propios precios intercompañía mueven la utilidad fiscal ajustada. Un ajuste de precios de transferencia que reduce tu utilidad también reduce tu capacidad de deducir intereses; una empresa con resultados castigados por sus precios intercompañía sufre la limitante con más fuerza. Si el endeudamiento además proviene de una reestructura del grupo — una adquisición interna apalancada, por ejemplo — la autoridad revisará la racionalidad de negocio de la deuda completa, no solo el porcentaje.
Qué hacer antes del cierre
- Proyecta el cálculo en noviembre, con la utilidad fiscal estimada: todavía puedes prepagar deuda, capitalizarla o renegociar condiciones.
- Lleva el control por capas de los intereses no deducidos pendientes de aplicar, con su antigüedad.
- Coordina al fiscalista con el responsable de precios de transferencia: la tasa, el nivel de deuda y la limitante son un solo problema con tres reglas.
Si tus intereses netos vienen creciendo más rápido que tu utilidad fiscal, el problema no se arregla en la anual. Modelemos tu posición con tiempo.